近期，国内人工智能（AI）大规模模型取得快速进展，受到资本市场持续关注。 上周，人工智能初创公司月之暗面推出的Kimi智能助手宣布支持200万字超长无损上下文并启动内测，一度引发A股相关概念股的狂欢。
证券时报记者注意到，多家券商近期推出了基米、大模科技发展研究报告，并对相关概念股进行了调研。
AI持续流行
国内AI领域消息不断。 昨天，有媒体报道称，百度将为苹果今年发布的iPhone 16等产品提供AI功能。 受此消息影响，港股百度集团-S盘中一度上涨逾6%，最终收涨2.55%。
A股方面，受人工智能利好消息刺激，算力板块昨日表现良好。 奥飞数据、伊米康涨超5%，润健股份、数据港盘中一度涨停，但收盘回调。
不过，炒作过后，基米概念股昨日出现回调。 其中，中国广东天泽跌停，华策影视、海天瑞祥跌幅均超过10%，世纪天鸿、重力传媒等个股跌幅均超过5%。
总体而言，近期AI大模型领域的进展不断。 3月18日，月之暗面宣布旗下Kimi智能助手在长上下文窗口技术上再获突破。 目前支持200万字超长无损上下文，预计今年开始商业运营。
近日，百度智能云宣布发布3款轻量级大模型+2款大场景模型。 3月23日，创业公司Step Star发布千亿参数Step-1V多模态大模型，位列Open Compass多模态评测榜第一。 此外，该公司还发布了Step-2万亿参数大语言模型。
Kimi概念股的机构研究
证券时报记者注意到，从近期机构调研记录来看，多只基米概念股已被机构“跨过门槛”。
基米概念股华策影视3月20日至22日连续三个20%涨停，但周一股价回落，跌幅12.93%。 华策影视3月22日接受西部证券、中信证券等9家机构调研，调研重点为AI部分。 华策影视在调查中表示，公司已于2023年6月成立AIGC（生成式人工智能）应用研究院，并成立了涵盖艺术指导、行业顾问、技术开发、培训指导等的联合工作团队，上线了“AI编剧助手”、“AI剧本评测助手”等在线文胜文垂直模式。 华策影视也表示，公司的语料库目前主要用于训练自有垂直模特，尚未与一般大型模特公司开展商业合作。
3月22日，万达电影接受了国泰君安、海通证券等40余家机构的调查。万达电影在调查中表达了自己的观点：传媒行业最终要靠好内容、好作品来催化。 当前行业成本的降低需要借助技术创新。 一些以前制作成本高昂且无法转化的IP（知识产权）现在可以轻松转化。 AI辅助上游内容规模化输出，助力终端影院，观众可以看到更加多元、优质的电影。 从长远来看，技术的繁荣将会带来电影产业的繁荣。 目前，很多电影的制作成本都非常高。 AI技术可以在内容制作的投入成本、制作周期等多方面带来成本降低和效率提升，提升电影的品质和叙事能力。
此外，部分上市公司也在投资者互动平台披露了Kimi相关的最新消息。 例如，北新园周一在互动平台上表示，北新园的AI能力平台正在与Kimi进行技术对接和测试。
券商持乐观态度
国内大型车型开发
中泰证券研报认为，Kimi对标大众用户的ChatGPT，抓住了C端用户追求个性化的第一原则。 Kimi满足了流行的C端应用的所有要求：使用门槛低、使用成本低、受众足够广泛、易于使用。 同时，Kimi对基础模型层的企业产生“鲶鱼效应”，有望提升行业基础模型水平。
国信证券研报表示，继续看好新技术驱动的行业中长期机会，关注国产大机型催化的应用端向上机会。 同时，从基本面看，我们看好影视内容、院线，景气度持续向好，短剧、游戏、传媒、IP时尚、出版等板块景气度持续向好。繁荣良好且超卖。
开源证券计算机团队认为，Kimi用户规模增长明显超出预期。 未来，随着大模型长文本分析能力的不断升级、用户规模的不断增加、从单模向多模态的升级，AI计算对算力的需求预计将保持较高水平，而建议继续关注AI应用和算力机会。
