A股分红呈现三大趋势,积极回报股东,提振股价

admin 2024-04-01 24人围观 ,发现0个评论 分红上市现金年度预案

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证券时报记者 陈建南 张志波

“提质增效、重效益”、“质量效益双提升”专项行动成效持续凸显。 一方面,包括上市公司、上市公司实际控制人、大股东在内的产业资本积极行动,真金白银掀起一波增持、回购浪潮。 另一方面,不少上市公司加大分红力度,采取实际行动,有效提升股东的获得感。

据证券时报·大宝统计,截至3月28日,A股市场已有近500家上市公司发布了2023年利润分配预案。加上上述公司一季度、半年度、 2023年第三季度,分红总额超91760亿,占其2023年净利润近43%。与往年相比,2023年A股分红呈现三大趋势:一是分红金额“大白马”再创新高; 二是部分优质公司分红率大幅提升,科技公司频频大额派息; 三是市场分红频率明显增加。

“大白马”现金分配创历史新高

近年来,A股股息持续增加。 2022年,A股市场现金分配总额历史首次突破2万亿元大关,分红率超过38%,创下2006年以来新高。

监管政策继续鼓励上市公司分红。 今年2月,沪深交易所启动“提质增效、聚焦效益”活动和“质量效益双提升”专项活动。 3月15日,证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》,其中提到要“加强现金分红监管,要求上市公司制定积极稳定的现金分红政策,推动年度多次分红,提升投资者回报”。

在政策支持下,2023年A股股息有望进一步提升,整体股息率或将再创新高。 数据宝统计显示,截至3月28日,A股市场已有近500家上市公司发布了2023年利润分配预案。值得一提的是,除了年报、季报等常规公告外,实际控制人或董事长16家上市公司提出提前派发“现金红包”、“搅局”股利预案,与往年仅在年报期间有所改变。 披露股息计划的惯例。

总体来看,上述近500家上市公司2023年分红总额超过9176亿元(加上一季度、半年和三季度分红),占其2023年净利润的近43%,综合股息率创20年来新高。 就上市公司本身而言,分红金额创历史新高的公司多达244家,占比接近一半; 148家公司股息率创历史新高,占比近30%。

传统行业仍然是股息支付大户。 以2023年分红数据来看,银行、石油石化、通信三大行业分红金额均超千亿元; 非银金融、煤炭、家电等行业分红金额超200亿元。

一些传统行业的上市公司仍在以往高分红的基础上大力提高分红数额或比例。 比如,中石油、中国移动、招商银行等近30家市值千亿的公司去年分红继续创新高,有9家市值公司的分红率千亿创历史新高。 其中,中国移动去年的股息率超过71%,预计未来将进一步提高至75%。

科技公司频繁派发丰厚股息

近年来,一些经营稳健的行业龙头“大手笔”,持续派发大量现金红利,成为A股市场为投资者带来正回报的主力军。 与此同时,一些此前派息相对较少的行业龙头也纷纷效仿,开始以土豪的方式派息。

其中典型代表就是平安银行。 公司的股息率一直维持在20%以下。 公司2023年分配方案为每10股派发现金7.19元(含税),股息率提升至30%以上,创2003年以来新高。除平安银行外,有色股份的股息率龙头洛钼已从2022年的30%增至2023年的40%; 燃气龙头新奥股份的股息率已从2022年的27%增至2023年的近40%; 龙头中药企业华润三九的股息率将从2022年的40%提升至2023年的近52%。

更引人注目的是,科技公司频频大手笔派息,其中最“潮”的当属锂电池龙头宁德时代。 公司2023年分红方案为每10股派息50.28元(含税),分红金额达220.6亿元,分红率高达50%。 两项数据均创历史新高。

除了宁德时代之外,还有多家科技龙头宣布大幅提高股息率。 比亚迪、工业富联、金山办公、中兴通讯等上市公司2023年分红金额均创历史新高,其中中兴通讯2023年分红率较高。 与2022年相比增幅超过10个百分点。比亚迪去年的股息率增加了近10个百分点。

兴证策略总结认为,股息率持续提高的股票往往具有以下特点:一是市值较大; 二是盈利能力更强更稳定; 三是资本扩张意愿较低。 第四,现金流更加充裕; 第五,一是股权相对集中; 六是每股未分配利润较多。

分红频率大幅提升

3月6日,在第十四届全国人大二次会议经济新闻发布会上,证监会主席吴清表示,近年来,A股上市公司分红情况持续向好但也有不少公司常年不分红。 、分红的稳定性、及时性和可预见性有待进一步提高。 鼓励符合条件的企业每年多次分红,特别是春节前,让大家都能高高兴兴地过年。

数据宝统计显示,近年来,上市公司派发股息的频率明显增加。 剔除上市前分红,A股市场共有169家上市公司披露2023年半年度分红计划,较2022年同期增长69%; 60家上市公司披露2023年第三季度分红计划,较2022年同期增长69%,同期增速达106.9%,是2021年同期的三倍多。

同时,部分上市公司将在2023年进行多次分红。数据显示,共有144家上市公司在2023年实施了两次分红,其中101家公司在2023年分红后选择在2023年上半年再次进行分红。 2022年,占比70%以上; 42家公司采用2022年分红+2023年三季度分红模式,占比29.17%; 还有一家比较“特立独行”的上市公司龙百集团。 公司2022年没有派发股息,但将分别于2023年第一季度和第三季度派发股息。 进行了利润分配。

客观地讲,由于派息会产生税收,上市公司频繁派息对于中短期投资者来说可能并不划算。 但从长远来看,上市公司增加现金分红频率,一方面可以缩短长期投资者获得分红的等待时间,稳定投资者的分红预期,有效增强投资者的获得感; 另一方面,以后也可以向市场展示自己。 流动性良好充裕、财务数据真实可靠等优势,引导市场进行价值投资。

高股息板块受市场青睐

资本市场通常用“股息收益率”指标来判断上市公司近一年现金分红带来的回报率。 同时,该指标还可以用来衡量公司市值与现金股利之间的关系。

数据宝统计显示,在已发布2023年分红方案的近500家上市公司中,以3月28日收盘价计算,共有33家公司分红率高于5%。 煤炭、银行等高股息行业有很多公司。 列表。 品煤股份位居榜首,股息率高达8.09%; 其次是中国柳、石英股份、平安银行等股息率高于6%的公司。

在近期市场利率下降、市场指数整体表现不佳的背景下,投资者和市场资金对努力加大分红、积极回报股东的上市公司给予了充分认可。

总体来看,2023年分红方案公布次日,分红率4%及以上的上市公司股价平均上涨0.61%; 股息率在2%至4%的公司股价平均上涨0.26%; %以下公司股价平均上涨0.22%,呈现较为明显的阶梯格局; T+5时分化的增加更为显着。

前面提到的平安银行、宁德时代等股息率可观的上市公司,在披露高股息计划后,股价大幅上涨。 2023年分红计划公布后次日股价涨幅分别为3.6%和5.5%,同时获得重大增资以及北上资金。

一般来说,股息率较高的上市公司利润和现金流稳定,同时估值水平较低,表现出良好的投资性价比。 高股息股票还具有类似债券的属性。 在市场利率下降的背景下,是利润稳定、安全边际较高的选择。 在全球范围内,高股息策略往往在长期投资回报方面表现更好。

从指数表现来看,今年以来,专门研究高股息股票的股息指数涨幅明显高于A股市场,赢得了投资者的青睐。 以沪深300红利指数为例。 2024年以来,该指数累计上涨9.26%,大幅跑赢同期沪深300指数。 从整体市场来看,上证红利指数上涨了9.13%,也好于同期上证指数的表现。 。

A股市场红利“优等生”细分

哪些上市公司拥有持续派息的“优良传统”? 数据宝统计显示,截至2023年半年报,A股市场共有715家上市公司连续10年及以上现金分红。

其中,万科A、申能集团、招商局港口、豫园集团、佛山照明均已连续30年派息。 截至目前,豫园控股和粤高速A已发布2023年利润分配预案。

“四大银行”和“两桶油”是最慷慨的。 中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、中国石油、中国石化上市以来累计分红分别为13063.12亿元、10742.45亿元、8021.72亿元、7344.31亿元。 亿元、6684.66亿元、5404.64亿元。

既然市场上有常年分红的“尖子生”,也有常年不分红的“铁公鸡”。 数据宝统计显示,截至2023年半年报,A股市场共有198家上市公司连续10年及以上未进行现金分红,其中23家上市公司自上市以来从未进行过现金分红。

上市公司长期不分红,“口袋缺”自然是主要原因。 在连续10年及以上未分配现金股利的198家上市公司中,2023年半年报未分配利润为负的多达170家,占比85.86%。 此外,相当一部分上市公司连续多年经营亏损,不符合利润分配条件。

但并非所有不派息的上市公司都“没钱”。 一些公司的未分配利润很高,账面上现金及等价物充裕。 大致可以推断,不存在流动性问题,但仍多年不派息。

此前,证监会主席吴清表示,对于多年不分红、或者分红比例较低的公司,将根据不同情况采取强硬措施,包括限制控股股东减持、实施ST风险警示。 在此背景下,常年不派息的A股上市公司或将受到限制。

海通证券首席经济学家荀玉根表示,A股红利的可持续性与发达市场还有一定差距。 随着政策加大对上市公司现金分红的引导,有利于培育市场长期投资理念,增强资本市场吸引力。

具有潜在高股息收益率的优质股票的秘密

根据最新政策指引,此前股息支付率较低的上市公司可能会随后提高股息支付率。 数据宝筛选出具有高股息收益率潜力的优质股票。 筛选条件为:评级机构数量在10家以上; 最新滚动市盈率低于15倍; 2022年现金分红比例低于30%; 假设2023年现金分红比例提升至30%,根据机构2023年每股收益共识预测计算的最新股息率在3%以上。

剔除房地产行业和已发布2023年分红计划的个股后,符合条件的个股有25只。 这里优质个股众多,包括兴业银行、中国建筑、中国中铁、隆基绿能等多家千亿市值的龙头股。

从预估股息率来看,中国建筑、中国铁建、兴业银行、长沙银行的股息率均超过7%。 其中,兴业银行机构一致预测2023年平均每股收益为4.04元,按照30%股息率计算,每股股息约为1.21元。 该股最新收盘价为16.25元/股,预计股息率约为7.46%。

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