中国基金管理协会3月18日披露的数据显示，截至2024年2月末，我国共有基金管理公司146家，其中外资基金管理公司（含中外合资、外商独资）49家。 ）和97家境内基金管理公司。 取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家，保险资产管理公司1家。 上述机构管理的公募基金资产净值合计29.30万亿元。
从环比看，受益于A股强势反弹、市场回暖以及存量市场“增购”，公募基金整体规模环比增加约2万亿元月新市场相对平静的背景下。 达到7.09%。 其中，ETF再次“功劳最大”，单月规模新高，也带动股票型基金规模环比增长近18%。
QDII基金也实现了单月两位数的增长，而这一增长得益于香港股市的回暖。 涨幅最大的基金均以香港市场重仓基金为主。
公共资金规模单月增加近2万亿
首先，从规模上看，1月末公募基金净值约为27.36万亿元，而2月份这一数值达到29.3万亿元，单月净增1.94万亿元。
其中，股票型基金、混合型基金和债务型基金规模均有不同程度增长，增幅分别为17.93%、7.55%和5.77%。 此外，货币基础规模增长7.16%，QDII基金规模增长10.28%。
具体来说，2月份新设立基金59只，累计规模约359亿元，创两年来新低。 其中，股票型基金的设立规模仅为39亿元左右，也是近两年来的新低。 因此，各类基金规模的增加主要是由于市场的回暖和现有市场的“增购”。
2月份，A股与港股齐头并进，上证指数单月上涨8.13%，结束月K线连续六个月负值； 深证成指单月上涨13.61%，创业板指数单月上涨14.85%。 因此，主动型股票型基金显着卷土重来。 超过90%的主动股票型基金取得了正回报。 其中，大量涉足人工智能相关主题的基金处于领先地位。 主动股票冠军基金诺安的主动回报收入已超过40%。 此外，中航机遇导航组合、东财数字经济组合、国联安精选产业组合、诺德新生活等多只基金2月份累计净值涨幅超过30%。 同样，2月份混合型基金份额略有下降，环比下降1.25%，但规模也因市场情况而增长7.55%。
此外，2月份ETF规模再次激增。 非货币ETF规模增加3907.7亿元，总规模达到2.18万亿元。 股票ETF规模达到2.07万亿元，环比增加3808.94亿元，创历史新高。股票ETF单月规模增幅再创新高，7个产品净流入超百亿元。 其中，南方基金旗下中证500ETF以291.86亿元排名第一。 易方达、嘉实、华夏基金旗下沪深300ETF产品净流入也超过200亿元。 ETF再次成为股票型基金环比暴涨的第一功臣。 。
债务基金继续看涨
尽管2月份基金发行量较为平淡，但债务型基金仍占据主导地位，18只新设立债券型基金发行250.47亿股，占比69.46%。 此外，受益于基督徒的普及，整体份额增长近2300亿份，规模环比增长5.77%。
嘉实固收增强策略投资总监林红军在解读2月债券市场时表示，从基本面来看，年初以来的国内经济动能以及海外经济走势都是重要的影响因素。 从目前数据来看，2024年初国内宏观指标总体稳定，但中观层面（如房地产）动能仍较弱，价格指标（PPI）仍处于负值区间，环比势头仍处于底部。 因此，国内债市总体基本面偏向利好。
从资金面看，今年2月，央行通过降低存款准备金率先后释放数万亿流动性，随后超预期下调LPR贷款利率25个基点。 宽松的货币环境使得整体市场资金充裕。
从供需角度，林洪军分析，目前债券市场参与者热情非常高。 今年配置需求非常旺盛，短期收益率出现了较为明显的下降。 保险、基金、银行等主要市场参与者今年都表现出了较高的配置需求。 同时，年初债券发行量相对较少，出现供需错配，推高了债券市场。
但进入3月份，债务基础面临小幅调整。 林洪军认为，目前债券的基本面还是有支撑的。 上半年债券收益率大概率不会呈现上升趋势，但由于短期交易拥挤，可能会出现一定的波动。 总体来看，债市仍处于牛市通道。 从结构上看，由于当前期限利差和信用利差均处于历史低位，在债券类型选择上，信用债性价比降低，利率债性价比提高，短期融资券性价比下降。存单也具有较高的配置价值。
港股基金是QDII增长的主体
2月份，恒生指数上涨6.63%，遥遥领先于同期美股、欧洲股市和东亚市场。 因此，收益最高的基金均以在香港市场重仓的QDII基金为主。 其中，博时环球中国教育ETF以21.64%的回报率位列第一。 该基金作为被动策略指数基金，追踪中证环球中国教育主题人民币指数。 截至去年四季度末，该基金持股前十大分别是好未来、新东方、中公教育、科大讯飞、视源股份、拓维信息、东方精选、中国教育控股、高途、粉笔。 此外，受人工智能板块重新火热影响，嘉实环球互联网股、南港股数字经济等基金涨幅居前。
华宝基金丰臣城认为，板块的反弹可能是国内经济基本面与海外流动性多维度正向共振的结果。 丰臣城指出，对于香港股市而言，分母端美联储降息概率小幅上升，分子端经济数据好转+企业利润回升，港股整体收益率香港股市逐渐走高。
展望后市，丰臣城认为，短期内，港股若要继续维持升势，核心驱动力必定是追踪房地产政策预期：若有进一步优化的可能，房地产政策方面，近期港股大涨的逻辑在战术上可能会持续一段时间。 此外，若1-2月部分宏观经济金融数据超预期，短期或对港股利好。
大成基金冉凌浩也表示，从港股的财务角度来看，美联储加息的过程已基本结束，并可能在2024年中期左右启动降息周期，这将支撑港股的走势。从金融角度看港股。 从估值角度来看，港股估值水平仍处于历史低位。 因此，指数成分公司盈利增长预计将推动指数上涨。
